Seu microfone está configurado com o retorno ativado, ou seja, tudo que você falar no microfone você receberá de volta nas suas caixas de som. Para desativar essa opção, vá no painel de controle>hardware e sons>sons, uma janela se abrirá. Nessa janela, vá na aba Gravação (a 2a aba), selecione o dispositivo de gravação usado (o seu microfone) e clique no botão Propriedades: a janela Propriedades do microfone se abrirá. Nela, vá na aba Escutar (novamente a 2a aba) e desselecione a opção "Escutar esse dispostivo" (a única caixa que você pode selecionar/desselecionar). Isso resolverá seu problema de escutar os sons do seu microfone nas caixas de som.
Quanto ao microfone estar ativado ou não: microfones funcionam igual a fones de ouvido, eles só funcionaram se algum sinal estiver sendo enviado do dispositivo a eles, isso é, ele só gravará algo se o seu computador "disser" a ele para o fazer. Como a opção "Escutar esse dispositivo" estava ativada, o seu computador sempre "dizia" ao microfone para gravar os sons. Com tal opção desativada, o microfone só irá funcionar quando algum outro programa (Skype, MSN, Steam) "disser" a ele para funcionar.
Caso alguma dica aqui tenha dado certo, por favor, indique a "Melhor Resposta" para que outro usuário possam achar uma solução para o mesmo problema de forma mais rápida. Se puder, também nos diga se funcionou ou não ok?
(Obs: meu Windows é em ingles, por isso, não sei ao certo quais são os nomes corretos em português das opções que eu disse para ti, vá no que mais se parecer com o que foi dito, e caso não consiga, comente aqui que eu te ajudo novamente.)
