Para o windows xp há uma dica que põe senha nas pastas sem ajuda de programas, mas há também vários programas que põe senhas em pastas:
http://goo.gl/2kEqk Eu uso o Folder Protector
http://goo.gl/Tt1YU há 3 anos, e agora ele é pago, mas continuo usando ele free, pois na época que baixei ele era free. Ele encripta os arquivos, de forma que só aparece a pasta com o símbolo de um cadeado e só um arquivo do programa, que quando executado, pede a senha para descriptografar os arquivos.
Eu testei na época alguns programas que faziam o mesmo, mas era só iniciar o Pc com um live cd de ubuntu, e os arquivos apareciam abertos no linux, por isso recomendo que escolha uma programa que use uma criptografia forte, só assim ele ficará realmente protegido, pois os mais entendidos sabem que se quiserem ver o conteúdo, basta usar um live cd ou pendrive com linux.