Complementando mais:
A diferença entre o Sistema de x86 - que é o 32bits - e o x64 - 64 bits - são as formas como os processadores operam. Normalmente, os processadores compatíveis com a arquitetura 64 bits são aqueles que acompanham acima de 4gb de RAM. Essa também é uma diferença básica, os Sistemas de 32 bits só operam com 3.5gb de Memória RAM, aproximadamente.
No seu caso, é recomendável que continue com o Windows XP, de preferência a versão Professional que é a mais completa. Já que o mínimo pra rodar o Windows 7 é 1gb de Memória RAM.
Em todo o caso, se você preferir optar por Windows 7, fique sempre com a versão x86 - que parece ser a mais indicada pra você.